Viva Energy向40亿澳元IPO发起最后冲刺

2018-06-19 10:10来源:《澳华财经在线》
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ACB News《澳华财经在线》6月19日讯  汽油精炼商和零售商Viva Energy本周将向监管机构提交招股说明书,该公司正向40亿澳元巨型IPO项目做最后的冲刺。

Viva Energy已经从基石投资者处获得了13亿澳元的资金,接下来美林、德意志银行和瑞银将会加紧进行路演等推介活动。

在最近几周,小企业线上贷款平台Prospa在临近敲钟的最后一刻推迟了IPO,Quadrant Energy和Latitude Financial等其它大型IPO也延期进行,因而Viva Energy的IPO成为投行和投资者关注的热点。

Viva在Shell品牌下运营着超过1200个加油站。Viva的壳牌Coles便利店是与澳洲第二大连锁超市Coles一起运营的。

不过许多基金经理关注Viva的波动性,这主要来自Viva的炼油业务,该业务仅占基本收益的四分之一。这部分业务受到油价和货币的变动影响,对盈利能力和估值会产生重大影响。瑞银表示,炼油市场每1美元变动会引起该集团企业价值的10%变化。

如果投资者可容忍上述波动,那么该公司的防御性就会很有吸引力。燃油零售仍是Viva的核心业务。根据瑞银的数据,2015年至2017年,Viva将年收益率提高至17%左右,这得益于需求增加,能够获得更高利润及与Coles合作。

瑞银估计,Viva在2018-19年的息税前利润约为6.34亿澳元,如果按7.4-9.5倍计算,公司估值为49-62亿澳元。

资料来源:AFR

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责编:秦雅楠